A Coty Inc. abandonou na noite de segunda-feira sua oferta de US$ 10,7 bilhões para comprar a Avon Products Inc., encerrando sua grande tentativa de adquirir o deficitário concorrente maior.
A Coty, que produz fragrâncias, informou numa carta ao conselho de administração da Avon que vai buscar outras oportunidades, depois que a empresa de venda direta de cosméticos não explicou à Coty porque tinha pedido mais tempo para responder à sua proposta.
A Avon informou domingo que iria responder à oferta mais recente da Coty dentro de uma semana. A Coty, de capital fechado, deu à Avon até segunda-feira para decidir se segue adiante com as negociações e permite a análise de suas contas em preparação para um possível acordo.
Se a Avon tivesse um motivo crível para precisar de mais tempo a Coty estudaria aceitar o pedido, disseram pessoas a par da questão. Mas depois de tentar entrar em contato com várias pessoas na Avon e não receber resposta, a Coty decidiu manter o prazo original, acrescentaram as pessoas.
A "falta de contato [da Avon] conosco nos levou a acreditar que a empresa continua relutando em explorar uma combinação amigável e negociada num prazo razoável", disse o presidente do conselho da Coty, Bart Becht, na carta de segunda-feira ao conselho da Avon. "Dois meses são suficientes […] é hora de Coty Inc. deixar isso para trás.
Em um comunicado, a Avon afirmou que "respondeu prontamente" a última oferta feita em 9 de maio, e buscava mais tempo para analisar a proposta com seus assessores financeiros e legais.
A Coty ofereceu na quarta-feira passada à Avon US$10,7 bilhões, ou US$ 24,75 a ação, ampliando a oferta inicial em 6,5% e revelando que Berkshire Hathaway Inc., de Warren Buffett, uma importante acionista da Avon, estava apoiando sua oferta.
A ação da Avon desabava no início da jornada de negociações na bolsa de Nova York, perdendo até 12% do valor.
Como a oferta já não está mais na mesa, as ações da Avon agora provavelmente serão negociadas com base nos fundamentos da empresa e seu desempenho, que permanece um desafio. O lucro anual da Avon encolheu em cada um dos últimos três anos.
A Coty informou na carta que estava na hora de a empresa buscar outras oportunidades. A empresa tem feito várias aquisições nos últimos anos, como a empresa de esmaltes OPI Products e a marca de produtos para a pele Philosophy, em 2010, por US$ 1 bilhão cada, entre outros acordos. Mas pessoas a par da situação já disseram que uma alternativa à aquisição da Avon seria a Coty abrir o capital na bolsa americana.
A Coty explorou a ideia de abrir o capital no início do ano, mas os planos foram engavetados enquanto ela tentava comprar a Avon após anunciar em abril sua oferta, disseram as pessoas. Convidar banqueiros para preparar uma oferta inicial de ações parece agora mais atraente, desde que o mercado siga estável. Embora o valor flutue de acordo com o apetite dos investidores e as condições do mercado, a Coty buscava antes um valor de mercado de cerca de US$ 7 bilhões, incluindo dívidas, para sua estreia na bolsa, já disseram pessoas a par da situação.
Outras pessoas a par do assundo dizem que ainda é cedo demais para afirmar qual será a próxima atitude da Coty. A Avon, sediada em Nova York, divulgou resultados decepcionantes este mês que pegaram os investidores de surpresa. Logo depois, a Fitch Ratings rebaixou a nota de crédito da Avon para um nível acima do patamar de alto risco. A empresa de cosméticos também enfrenta uma investigação da justiça federal americana sobre acusações de subornos a autoridades estrangeiras; a Avon já afirmou que está cooperando com a investigação. A empresa vem tentando se recuperar sob o comando da nova diretora-presidente, Sherilyn McCoy, que assumiu o cargo no fim do mês passado.
FONTE: http://online.wsj.com/article/SB10001424052702304371504577406010221416148.html
A Coty, que produz fragrâncias, informou numa carta ao conselho de administração da Avon que vai buscar outras oportunidades, depois que a empresa de venda direta de cosméticos não explicou à Coty porque tinha pedido mais tempo para responder à sua proposta.
A Avon informou domingo que iria responder à oferta mais recente da Coty dentro de uma semana. A Coty, de capital fechado, deu à Avon até segunda-feira para decidir se segue adiante com as negociações e permite a análise de suas contas em preparação para um possível acordo.
Se a Avon tivesse um motivo crível para precisar de mais tempo a Coty estudaria aceitar o pedido, disseram pessoas a par da questão. Mas depois de tentar entrar em contato com várias pessoas na Avon e não receber resposta, a Coty decidiu manter o prazo original, acrescentaram as pessoas.
A "falta de contato [da Avon] conosco nos levou a acreditar que a empresa continua relutando em explorar uma combinação amigável e negociada num prazo razoável", disse o presidente do conselho da Coty, Bart Becht, na carta de segunda-feira ao conselho da Avon. "Dois meses são suficientes […] é hora de Coty Inc. deixar isso para trás.
Em um comunicado, a Avon afirmou que "respondeu prontamente" a última oferta feita em 9 de maio, e buscava mais tempo para analisar a proposta com seus assessores financeiros e legais.
A Coty ofereceu na quarta-feira passada à Avon US$10,7 bilhões, ou US$ 24,75 a ação, ampliando a oferta inicial em 6,5% e revelando que Berkshire Hathaway Inc., de Warren Buffett, uma importante acionista da Avon, estava apoiando sua oferta.
A ação da Avon desabava no início da jornada de negociações na bolsa de Nova York, perdendo até 12% do valor.
Como a oferta já não está mais na mesa, as ações da Avon agora provavelmente serão negociadas com base nos fundamentos da empresa e seu desempenho, que permanece um desafio. O lucro anual da Avon encolheu em cada um dos últimos três anos.
A Coty informou na carta que estava na hora de a empresa buscar outras oportunidades. A empresa tem feito várias aquisições nos últimos anos, como a empresa de esmaltes OPI Products e a marca de produtos para a pele Philosophy, em 2010, por US$ 1 bilhão cada, entre outros acordos. Mas pessoas a par da situação já disseram que uma alternativa à aquisição da Avon seria a Coty abrir o capital na bolsa americana.
A Coty explorou a ideia de abrir o capital no início do ano, mas os planos foram engavetados enquanto ela tentava comprar a Avon após anunciar em abril sua oferta, disseram as pessoas. Convidar banqueiros para preparar uma oferta inicial de ações parece agora mais atraente, desde que o mercado siga estável. Embora o valor flutue de acordo com o apetite dos investidores e as condições do mercado, a Coty buscava antes um valor de mercado de cerca de US$ 7 bilhões, incluindo dívidas, para sua estreia na bolsa, já disseram pessoas a par da situação.
Outras pessoas a par do assundo dizem que ainda é cedo demais para afirmar qual será a próxima atitude da Coty. A Avon, sediada em Nova York, divulgou resultados decepcionantes este mês que pegaram os investidores de surpresa. Logo depois, a Fitch Ratings rebaixou a nota de crédito da Avon para um nível acima do patamar de alto risco. A empresa de cosméticos também enfrenta uma investigação da justiça federal americana sobre acusações de subornos a autoridades estrangeiras; a Avon já afirmou que está cooperando com a investigação. A empresa vem tentando se recuperar sob o comando da nova diretora-presidente, Sherilyn McCoy, que assumiu o cargo no fim do mês passado.
FONTE: http://online.wsj.com/article/SB10001424052702304371504577406010221416148.html
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